資金占用死灰復燃,需采取措施積極應對

時間:2019年10月10日 14:15:21 中財網
  10月7日晚,金貴銀業發布公告稱,因存在被控股股東非經營性占用資金,且未在規定時間內償還所占用資金,公司股票觸及其他風險警示情形。從10月9日開市起,公司股票交易將被實施其他風險警示,股票簡稱由“金貴銀業”變更為“ST金貴”。

  8月31日,金貴銀業2019年半年報披露了控股股東非經營性占用公司資金情況。截至2019年6月30日,控股股東累計非經營性占用上市公司資金10.14億元,期間日最高占用額14.42億元。據此,深交所向金貴銀業下發了關注函,要求上市公司以列表形式詳細列示控股股東占用資金的具體情況,包括但不限于占用時間、占用原因、日最高占用額等。金貴銀業的回復顯示,自2018年1月至2019年6月,控股股東分別通過郴州市富智匯貿易有限責任公司等6家供應商,合計占用上市公司資金共計10.14億元,占用原因均為個人資金周轉。

  從金貴銀業股票走勢上看,目前正處于下跌階段。一旦戴上“ST”的帽子,股價進一步下跌將是意料之中的事情。10月9日,金貴銀業開盤“一”字跌停,截至收盤,跌停價上仍然有超過1.2億股的封單。這也將意味著,金貴銀業投資者因被實施風險警示,將進一步放大損失。而這一切的產生,則與控股股東占用上市公司巨額資金密切相關。而且,去年以來金貴銀業股價表現不佳,也與上市公司資金被占用不無關系。

  與內幕交易、操縱市場類似,大股東或關聯方占用上市公司資金也是A股市場的一顆“毒瘤”。A股常常上演上市公司被掏空的鬧劇,除了通過關聯交易輸送利益;通過巨額對外投資、預付款等轉移資金;違規讓上市公司為大股東借款提供擔保,使上市公司背上巨額債務外,直接占用上市公司巨額資金亦是其中的手段之一。像*ST華澤就是因為大股東占用巨額資金,最終導致退市的。因此,占用巨額資金對上市公司所造成的危害是非常巨大的,有時甚至是致命性的。

  根據滬深交易所《股票上市規則》的規定,上市公司向控股股東或者其關聯人提供資金或者違反規定程序對外提供擔保且情形嚴重的,滬深交易所有權對其股票交易實行其他風險警示。但僅僅只是風險警示,并不能從根本上解決上市公司資金占用的問題,也不能解決股價因之下跌,并導致投資者利益受損的問題。

  實際上,上市公司資金被大股東及關聯方占用曾經是市場老大難問題,為此,證監會曾發布《關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知》,以進行整治。雖然取得了一些效果,但近些年來,大股東及關聯方占用上市公司資金的現象又死灰復燃,并且大有愈演愈烈之勢。

  個人以為,對于大股東占用上市公司資金的現象,既需要引起監管部門的重視,更需要進一步采取措施進行應對,僅僅依靠對上市公司實施風險警示,是不可能取得效果的。基于此,一方面,對資金被大股東占用的上市公司,在進行風險警示的同時,可認定大股東提名的董監高為上市公司高管的不當人選。大股東占用上市公司資金,相關董監高往往睜只眼閉只眼,任由上市公司利益被侵害,這種情形不應再發生。

  另一方面,對于出現巨額資金被大股東占用的上市公司高管,監管部門應加大處罰力度。上市公司資金被占用,相關高管難辭其咎。高管的不作為,往往成為背后的幫兇,因此,強化對上市公司高管的監管是不可或缺的。

  其三,占用上市公司的資金,將嚴重損害上市公司與全體股東的利益,因此,對于相關高管,建議以背信損害上市公司利益罪提起訴訟。目前上市公司及相關人員出現違規違法等行為,刑法缺位的現象異常嚴重,這也是違規成本低的另一種體現。當資金占用與承擔刑事責任掛鉤的時候,相信懾于刑法的威嚴,也不會有多少高管愿意以身試法。
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