私募資管“簡易備案”程序正式出爐 滿足條件即可出備案證明

時間:2019年10月10日 18:25:39 中財網
  原標題:私募資管"簡易備案"程序正式出爐,滿足條件即可出備案證明,這類產品最收益
  備受期待的私募集合資管計劃的“簡易備案”程序正式出爐!

  10月9日晚間,中國基金業協會發布《證券期貨經營機構私募集合資產管理計劃適用簡易備案核查程序條件清單》,明確了“簡易備案”需滿足的七大條件,包括產品存續時間在3個月至10年之間、產品結構簡單、投資標準化資產、投資境內標的資產、估值遵循公允價值計量等。

  滿足上述條件的產品,符合備案系統自動化核查條件的,中國基金業協會將即時出具備案證明,顯著提高了備案速度,產品資金利用效率更高。有機構表示,從通知來看,監管對主動管理投資于標準化資產的產品給予了政策扶持,進一步鼓勵資管機構大力發展標準化的主動產品。

  截至2019年8月底,包括券商、基金和期貨在內的證券期貨經營機構,私募資管業務規模合計19.60萬億元。

  簡易備案需滿足七大條件
  私募集合資管計劃的“簡易備案”規則一直備受市場期待。

  10月7日晚間,中國基金業協會發布《證券期貨經營機構私募集合資產管理計劃適用簡易備案核查程序條件清單》,明確了“簡易備案”需同時滿足的七大條件:
  一、產品存續期限介于3個月至10年之間;
  二、產品結構簡單、清晰,不屬于結構化產品、FOF產品、MOM產品,未聘請投資顧問;
  三、投資范圍明確且全部投資于標準化資產,不涉及員工持股計劃;
  四、投資境內標的資產,不涉及以QDII、QDLP、QDIE等方式進行境外投資;
  五、產品開放頻率不涉及每個交易日開放;
  六、產品估值遵循公允價值計量,不涉及攤余成本計量;
  七、資產管理計劃管理人恢復開展私募資管業務已滿6個月。

  中國基金業協會表示,符合上述七大條件的私募集合資管計劃,即可使用簡易備案的核查程序。

  按照今年6月中國基金業協會發布的《證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理辦法(試行)》第二十一條的規定,對符合條件的集合資產管理計劃設立備案材料進行簡易備案核查,符合備案系統自動化核查條件的,即時出具備案證明。

  私享基金總經理陳建德表示,簡易備案條件的出爐,將簡化集合資管計劃備案時間,提高備案速度,同時減輕中國基金業協會審核的工作量。

  星石投資也表示,簡易備案核查程序能夠即時獲得回復,備案時間更快,產品資金利用效率更高。

  “總體覺得這個文件更多是對資管機構流程上的便利,因為私募在資管計劃中都是擔任投顧,備案是由管理人來做。這個文件是把一些標準化的產品,備案流程進行了簡化,在大資管備案的框架內,做流程的優化。”北京和聚投資相關負責人說。

  私募排排網研究中心表示,該通知對資管計劃進行了區分,針對主動管理投資于標準化資產的資管計劃給予了政策扶持,該類資管計劃將在中國基金業協會的備案程序上獲得便利,有利于主動管理類集合資管產品的快速發展。同時,也會進一步鼓勵券商、基金和期貨公司大力發展標準化的主動投資產品。

  “從上述簡化備案的條件來看,監管顯然鼓勵投資標準化的產品,這類產品的備案速度將會加快。因為在實際過程中,標準化產品的風險較小,而非標產品包括則往往蘊含著較大的風險,個人感覺監管未來對非標產品的審核力度將進一步加大。”陳建德說。

  不過,中國基金業協會也表示,對按簡易備案核查程序通過的資產管理計劃進行事后抽查,發現存在違反規定情形的,相關資產管理人新設立的資產管理計劃在6個月內不適用簡易備案核查程序,并視情節輕重采取相應自律管理措施。

  資管規模縮水2萬億,通道產品降幅明顯
  在去杠桿、防風險的政策導向下,私募資管業務的管理規模今年以來持續縮水。

  10月8日,中國基金業協會發布8月證券期貨經營機構資管產品備案情況,資管規模年內“八連跌”,今年累計縮水2萬億。

  截至2019年8月底,證券期貨經營機構私募資管業務管理資產規模合計19.60萬億元(不含社保基金、企業年金以及券商大集合),較7月底減少3556億元,減幅1.9%,年內累計下降幅度高達9.25%,累計縮水2萬億。

  其中,證券公司資管業務管理資產規模10.58萬億元,基金公司資管業務管理資產規模4.38萬億元,基金子公司資管業務管理資產規模4.51萬億元,期貨公司資管業務管理資產規模1309億元。

  從產品管理方式來看,通道類產品規模下降至11.85萬億元,自2018年10月以來,該類規模累計下降高達21.5%;與此同時,主動管理類產品規模達7.75萬億元,較2018年10月底增長3.4%。

  這也體現了監管嚴格限制通道類產品的規模,鼓勵機構轉型主動管理類產品,尤其是標準化產品。

  從投資類型來看,固定收益類產品數量和規模均占據四類產品最大比例,權益類、商品及金融衍生品類產品數量和規模相對較小。

  整體來看,近四個月以來,權益類產品和混合類產品規模占比呈現緩慢增長的趨勢,固定收益類產品規模占比逐步下降。


  此外,基金業協會還披露了8月新設集合產品的備案核查時間。8月份新設集合產品的平均備案核查時間為2.73個工作日。其中,證券公司資管產品平均備案核查時間為2.9個工作日,基金公司及子公司資管產品平均備案核查時間為2.74個工作日,期貨公司資管產品平均備案核查時間為1.62個工作日。
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